第71章 投资理财中的利益博弈(1)

经济的发展，人均收入的提升，人们手中资金积累达几十万的人群越来越多。而银行利率下调，实名存款，迫使人们寻找其他保值、增值的投资途径。但是在风险与收益并存的投资领域里，面对举不胜举的所谓赚钱的机会，投资什么的风险低、收益稳定？投资之后，有了资产。那么又如何应对通货膨胀、规避风险，同时尽量使自己的资产保值增值？其实这些事关理财的问题都可以在博弈论中找到启发。

投资天然是博弈场

对於这种高竞技的智力游戏，投资者都有着非常的热情。玩桥牌的过程似乎也是一个思维锻炼的过程，因为投资在投资者那里，也是一场博弈游戏：尽管未来存在着很多的不确定性，但你可以制订一个基於概率最优的作战计划，在没得到明确信息之前，严格执行此计划就是最优策略。

玩过桥牌都感觉它是一种非常有意思的娱乐方式，虽然是游戏，但是集心理学、推理、合作和技巧等理论和方法於一体。

投资其实与博弈类游戏有着相同的基本规则，那就是，尽管未来存在着很多的不确定性，但你在出牌前仍然需要制订一个基於概率最优的作战计划，在没有明确信息的前提下，严格执行这个计划就是最优的策略。所以，投资者应该先对事情做出全面的分析，预想各种可能性之后制订一个严密的计划，投资基本上是遵循这一既定思路的。

当然，严格执行计划并不是要墨守成规，因为接收信息是个动态的过程，随着信息的逐步增加，有些不确定不断地被消除，而另一些情况正在发生变化，这就需要你不断地对自己制订的计划进行调整，这样才能保证决策取得最好的结果。

按照系统论的观点，投资是一个多因素的复杂系统决策过程，在这样一个环境下，保持独立而慎密的思考是最为关键的成功要素。而另一方面，投资环境每天都是在不断变化的，每个投资决策者都要用一种开放的心态贴近市场，不断接受新的信息，做出新的判断，固步自封是投资者的大忌。

国内的基金投资与成熟市场的基金投资还是存在很大差距的，其中最突出的是，投资者的平均投资周期过短。当然，这涉及很多原因，比如投资者结构问题，投资者成熟程度问题等。众所周知，不同投资者有不同的投资偏好，投资偏好的集合就会形成一条投资理念主线，比如，我国的中小投资者曾经是市场最活跃的投资主体之一，但由於一直处於信息不对称的弱势地位，自身投资意识、投资能力和经验也不充分，加上新兴市场波动较大，制度缺位等因素，他们一般非常在意短期得失，“落袋为安”的心理占上风。

国内这种只重眼前利益的风气给基金投资也带来了很多问题，明显的是在此压力下，基金投资不得不强调短期收益，加强投资者教育是必不可少的。

不过令人高兴的是，国内市场正在逐步成熟，投机盛行的状况改善很多。因此投资者似乎可以采用这个建议，现在大家能够如此踊跃的认购5年期国债，为什么不能为自己的基金投资定制一个5年期的投资计划呢？事实上，就常理而言，股票投资需要有比债券投资更长的投资周期；相信如果怀着一个健康的心态投资基金，坚持到底必有收获。

投资中的利益最大化

着经济的发展，城市人均收入上升，手中资金积累达几十万的人群越来越多。而银行利率下调，实名存款，迫使人们寻找其他保值、增值的投资途径。但是在风险与收益并存的投资领域里，面对举不胜举的所谓赚钱的机会，人们不禁在问--投资什么的风险低、收益稳定？如何对冲通胀、规避风险，同时尽量使自己的资产保值增值。这就要求投资者必须突破传统的理财方式，开辟新的投资渠道，优化投资结构，实现通涨压力下的投资收益最大化。

投资理财是一门学问、艺术，“你不理财，财不理你。”在经济危机时期，必须更新观念，积极理财。

首先，理财方式应向稳健型、积极型转变。我们中国人历来就有储蓄的习惯，一有钱就存银行。但目前的银行利率相对於过高的CPI而言是“负利率”。人们只知道买股票会套牢，实际上存银行也会套牢，股票套牢还有解套机会，而存银行则是眼看着手中货币的购买力下降。通胀最大的危害就是侵蚀老百姓手中的货币，只有投资增值才能跑赢通胀。可行的办法是留足3个月或顶多半年的日常开支，其余的资金应尽可能拿去投资，让钱流动起来。

其次，理财目标应盯着CPI指标。以往一个公认的理财目标就是要跑赢同期银行存款利率，而目前的存款利率是“负利率”，CPI全年控制在4.8％以内有相当大的难度。因此，在确定2008年的投资回报时，应该提高投资理财的目标值，理财投资回报不应盯着同期银行存款利率，而应该盯着CPI指标。

目前，国内的投资理财渠道较多。股票、基金、银行理财、信托投资、保险、期货，面对这些让人眼花缭乱的投资产品，在升值、加息和CPI上涨的压力下，如何选择理财产品才能保证收益？如何操作才能控制风险？投资者在投资之前应清楚了解产品的性质、投资方向、产品费率以及收益率说明等基本信息，做一个明明白白的投资者。以下是几种比较适宜的投资方式：